在电动汽车制造商特斯拉（TSLA.US）公布一系列数据引发股价大幅上涨之前，对冲基金大举做空该公司。
股票配资是指投资者向配资公司借入资金，用于购买股票。配资公司通常会提供1:1到1:10不等的杠杆比例，这意味着投资者可以借入最多10倍于自己本金的资金。
根据Hazeltree追踪的500多家对冲基金的数据，截至6月底，约有18%的对冲基金持有特斯拉的空头头寸，这是一年多以来的最高比例。相比之下，3月底这一比例略低于15%。
对冲基金大举做空特斯拉
这些反向押注现在可能会让对冲基金蒙受损失。特斯拉7月2日发布的最新汽车销售数据显示，尽管销量有所下降，但第二季度的交付量超出了分析师的平均预期。在数据公布后，投资者纷纷买入特斯拉股票，推动该公司股价升至年内高点。该股较年内低点反弹逾80%，过去一个月飙升了约40%。
据了解，在过去几年里，特斯拉表现不佳吸引了很多空头。但随后特斯拉的股价逆势走高，令空头屡遭重创。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克上周向一些继续做空特斯拉的投资者发出了严厉警告，称他们将被“消灭”。
不确定性仍存
Morningstar分析师Seth Goldstein表示，由于生产和原材料成本下降，特斯拉的利润率可能会有所提高。
他在一份报告中表示，该公司明年可能会“恢复利润增长”。但他补充说，特斯拉如何应对市场对平价电动汽车的日益关注将是关键。
电动汽车市场仍面临不确定性。该行业受益于慷慨的税收抵免。然而，该行业也面临着关税战甚至身份政治等重大障碍，一些消费者拒绝将电动汽车作为一种“觉醒”的交通工具。
在美国，唐纳德·特朗普表示，如果他在11月大选后再次当选总统，他将废除现有的支持电动汽车的法律，称这些法律“疯狂”。尽管如此，马斯克表示，特朗普是特斯拉电动皮卡Cybertruck的“超级粉丝”。
与此同时，特斯拉内部的混乱情况也非常严重。今年4月，马斯克告诉员工要做好大规模裁员的准备，销售岗位也将受到影响。而作为特斯拉多年来推出的首款新消费车型，Cybertruck销量增长缓慢。
出于这个原因，一些对冲基金经理已经决定禁止投资特斯拉股票。Ambienta的首席投资官Fabio Pecce表示，特斯拉“对我们来说很难定位”。他管理着7亿美元资金，包括管理Ambienta x Alpha对冲基金。
Pecce表示，基本上，目前还不清楚投资者面对的是“一家拥有优秀管理团队的顶级公司”，还是“一家面临挑战、公司治理不善的特许经营公司”。
然而，他表示，“如果特朗普获胜，这对特斯拉来说确实是一件好事”，尽管“对电动汽车和可再生能源行业来说显然不是一件好事”。Pecce表示，这是因为特朗普预计将“对中国企业征收巨额关税”，这将对特斯拉“有利”。
特斯拉股价飙升
绿色股票“失宠”
根据Markets Live Pulse调查，投资者在2023年底认为他们可能会进一步撤出绿色股票，尤其是电动汽车。在620名受访者中，近三分之二的人表示，他们计划远离电动汽车行业，近60%的人预计iShares全球清洁能源交易所交易基金（ETF）将在2024年延续跌势。该ETF在2023年下跌逾20%后，今年迄今已下跌13%。
电动汽车价格回报指数在2024年迄今下跌了约22%，该指数的成分股包括特斯拉和Rivian（RIVN.US）。与此同时，生产电池所需的金属和矿物受大宗商品市场剧烈波动的影响，投机者经常试图利用供需变化快速获利。价格波动意味着，一些电池制造商不得不做出调整以适应利润率受到严重挤压的市场。
在此背景下，更多传统汽车制造商面临股东压力，要求其放缓电动汽车资本支出，最近的例子包括保时捷。豪华电动汽车制造商菲斯克从去年开始市值蒸发，此后在美国申请破产保护。
总部位于德克萨斯州的Blue Orca Capital创始人兼首席投资官Soren Aandahl表示，“电动汽车领域的估值过高”，他现在避免做空该行业。他表示，这不再是一个明显的反向投资，因为如果投资者在“情况稍微好一点的时候”进入，这些投资往往表现最好。但目前，“很多空气已经从气球里漏出来了。”
但规模达27亿美元的对冲基金Clean Energy Transition的副投资组合经理Eirik Hogner表示，整个电动汽车行业可能还会遭受更多痛苦。他表示，仍有“太多”初创公司“规模太小”，毛利率也“太低”。因此，电动汽车市场的供需动态“仍然非常消极”。
Hogner表示，“最终，我认为需要看到更多企业破产”，市场才会开始好转。
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责任编辑：欧阳名军 在线炒股配资选配资
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